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金融界基金09月02日讯 东方阿尔法精选灵活配置混合型发起式证券投资基金（简称：东方阿尔法精选混合C，代码005359）08月31日净值下跌3.09%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1862元，累计净值为1.1862元。
东方阿尔法精选混合C基金成立以来收益18.62%，今年以来收益-20.37%，近一月收益-7.36%，近一年收益-17.21%，近三年收益13.98%。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为刘明，自2018年02月08日管理该基金，任职期内收益18.70%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有抚顺特钢（持仓比例9.07%）、湘电股份（持仓比例8.51%）、宝钛股份（持仓比例7.97%）、华秦科技（持仓比例7.79%）、周大生（持仓比例6.93%）、图南股份（持仓比例6.74%）、北摩高科（持仓比例6.14%）、钢研高纳（持仓比例5.95%）、阿尔特（持仓比例5.72%）、紫光国微（持仓比例5.58%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2022年上半年，国内GDP同比增长2.5%，大幅低于年初制定的全年GDP增长5.5%的目标。在美联储加息、俄乌战争、大宗商品涨价、国内疫情爆发等多重因素冲击下，市场出现了大幅波动。报告期内，上证指数最大跌幅21.58%，深证成指最大跌幅32.49%，创业板指最大跌幅36.64%；截至6月30日，上证指数下跌6.63%，深证成指下跌13.20%，创业板指下跌15.41%。报告期内，本基金A份额净值增长率为-19.06%，C类份额净值增长率为-19.26%。净值表现弱于上证指数，主要原因是本基金保持了成长风格，导致净值在一季度市场大幅下跌中大幅弱于指数。可以看到，二季度本基金A类份额净值从最低部（4月26日至6月30日）上涨38.24%，同期上证指数上涨16.05%，创业板综合指数上涨28.96%；在市场大幅波动中，本基金加大了以军工为代表的硬科技板块配置，保证了在市场风格转换后净值的弹性。持仓结构上，本基金坚持通过自下而上的深度研究挖掘个股的阿尔法机会，特别是围绕军工、智能汽车等高景气赛道做深入的研究和前瞻布局，努力为投资人带来超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末东方阿尔法精选混合A基金份额净值为1.2294元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-19.06%，同期业绩比较基准收益率为-3.93%；截至报告期末东方阿尔法精选混合C基金份额净值为1.2027元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-19.26%，同期业绩比较基准收益率为-3.93%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年，国内外经济周期处于不同阶段：美国经济从通胀缓慢走向衰退的过程，国内则处于疫情冲击后的经济复苏过程中。受“停供断贷”影响，地产对国内经济复苏形成了巨大的压力。可以看到，政治局会议首提“保交楼”以及“保持经济运行在合理区间，下半年力争最好结果”等措辞意味着下半年从宽货币到强信用的传导是国内宏观经济的重点。在政策力度上，政治局会议强调“宏观政策要在扩大需求上积极作为”、“支持地方政府用足用好专项债务限额”、“加大对企业的信贷支持”，可以预期，下半年积极的财政政策和货币政策将对市场形成有效的支撑。从风格上看，当前宽流动性、弱信用、企业盈利触底回升的组合下，成长股仍然是市场的主旋律，高景气赛道仍然是首选的投资方向。下半年本基金将重点配置国防军工、智能汽车等高景气的成长赛道。其次，我们也将关注并跟踪社融数据恢复的进程以及房地产竣工相关产业链的投资机会。
首先，持续坚定看好国防军工行业。军工行业处于十四五装备列装的上半场，以航空发动机、导弹为代表的高景气赛道景气度在持续验证，并有加速迹象。可以预见，我国的国防装备列装将进一步加速，一些消耗属性强的领域将面临更加迫切的需求。本产品也加大了导弹、航空发动机等相关产业链的配置，我们认为这是接下来军工行业的阿尔法。
其次，长期看好汽车智能化方向。汽车的电动化逻辑已经充分演绎，然而伴随电动化进程的汽车智能化方兴未艾。智能驾驶、智能座舱、一体化压铸等细分赛道可以看到至少持续5年以上的高景气。国内的造车新势力、自主车企都在加速推出更智能、更契合消费者需求的新能源车型。在此背景下，国内的汽车零部件企业迎来弯道超车的机会，具备先发优势和产品竞争力的企业将在本轮汽车智能化的进程中受益，并具备全球化的潜力。
