中青旅（600138）2018年年度董事会经营评述内容如下：
一、经营情况讨论与分析
2018年，旅游市场供给侧改革持续深入，旅游消费持续进阶，旅游行业进一步向精品化、品质化转型升级。报告期内，公司积极应对挑战，以建设全球领先的综合旅游服务商为目标，推动各版块业务稳步发展，实现营业收入122.65亿元，同比增加11.30%;归属于上市公司股东的净利润5.97亿元，同比增加4.50%。其中，旅行社业务规模与效益并重，不断探索细分行业及跨界融合领域，品牌影响力提升；整合营销业务不断拓展集成横向"大会展、大营销"领域的服务业态和内容，以及纵向"咨询、管理、执行"端的服务链条，持续巩固和强化行业领先优势；景区积极面对竞争加剧等挑战，坚持品牌化发展战略，强力推进景区定位转型升级，继续保持景区业务稳中有进的态势；酒店业务加强创新引领，发掘新业态新趋势，业绩保持快速增长。"旅游+"业务借助产业融合的发展趋势稳步推进，进一步强化公司旅游主业拓展能力。 2018年，公司荣获"改革开放40年40品牌"、"年度旅游集团贡献奖"、"2018年度中国旅行社品牌20强"等奖项并连续11年入选中国品牌500强。 1、旅行社业务 报告期内，中青旅遨游网发布全新品牌标识，提升品牌文化感、识别度；开拓细分市场，挖掘精准客户资源，发力摄影旅行，打造"遨游沃德"摄影旅行品牌；研发"私家团"、"北非包机项目"、"斐济包机项目"等新产品，采购目的地玩乐产品，丰富产品线并为旅游者提供多元的旅行体验；推出5A联盟，精选5A级旅行社和批发商的优质产品，丰富产品结构；前瞻性挖掘资源，积极打造乡村主题产品，打造乡村度假、乡村主题线路、乡村定制、乡村文旅四类特色业务。2018年9月，公司成功中标北京世园会票务销售项目，成为北京世园会唯一一家在线上线下渠道同时中标的票务签约代理机构。 2、整合营销业务 2018年，中青博联继续保持在大型会议活动、海外活动、国际会议、大型博览会运营等领域的市场领先地位，形成会展服务O2O的创新模式和竞争优势，进一步通过投资孵化、合资合作、兼并收购等方式，在网络布局、服务链拓展、业态创新、营销技术和营销资源整合领域突破升级。 同时，创新文旅规划运营新业态，围绕大型博览会园区延展文旅园区综合体策划、规划、运营、营销等一站式服务。报告期内，中青博联营业收入同比增加25.12%,归属于母公司股东的净利润同比增加33.51%。 2018年，中青博联成功服务2018世界智能制造大会、2018世界机器人大会、中国国际大数据产业博览会、首届联合国世界地理信息大会、第五届世界绿色发展投资贸易博览会、俄罗斯世界杯6000人观赛之旅等活动并为第十届江苏省园艺博览会提供全周期综合运营管理。凭借出色的整合营销服务和管理能力，中青博联在报告期内荣获"首都文化企业30佳"、"金椅子奖年度最佳会展公司"、"会展之星2018中国最具竞争力品牌"等荣誉。 3、景区业务乌镇景区 2018年，乌镇景区客流在突破千万峰值后出现回调，全年累计接待游客915.03万人次，同比下降9.71%,其中，东栅接待游客400.99万人次，同比下降14.48%,西栅接待游客514.04万人次，同比下降5.61%。面对客流下降、景区门票降价等不利因素影响，乌镇景区积以品牌化为抓手、以多元化为导向，加大对会议、展览等高附加值服务的营销力度，拓展文化衍生服务和产品，有效提升了景区综合实力。2018年，乌镇实现营收19.05亿元，同比增加15.74%;实现归属于母公司股东的净利润7.34亿元，同比增加5.98%。 报告期内，乌镇景区全力开拓商务会议市场，借助"世界互联网大会乌镇峰会"品牌效应，接连举办"合众新能源企业中期战略发布会暨哪吒汽车首秀"、"2018歌薇CZ跃型耀色大赏"、"第二十一届Sysmex学术研讨会"、"2018 Blast Games中国区机器人挑战活动"、"纳爱斯集团创业50周年暨2018纳爱斯经销商(零售商)大会"等高品质活动，立足国际大型会议标准，通过提升配套设施、引进专业人才、调整组织架构提升综合接待能力，打造"会展小镇"标杆。 同时，景区坚持以文化内涵构筑竞争壁垒，持续发力文化地标小镇建设，以戏剧节为纽带，充分发挥文化资源优势，陆续举办"博物馆日""木心开馆三周年从前慢主题音乐会"、"古波斯诗抄本特展"、"刘若英跟我走音乐会"等专题活动，不定期开展内外手作大师纸课堂、手影舞、街头即景表演、小剧场演出等文化活动，充实景区个性内涵，打造"旅游+文化"系统化文化旅游目的地。 乌村在2018年发力整合创新并着力提升个性化服务水平，以还原乡村住宿氛围、乡味怀旧体验和提升CCO亲情化服务为着力点，推动新型、高端旅游度假生态区打造。报告期内，乌村增加订制化新元素，开拓乌村夏令营、亲子增值等套餐、结合互联网及戏剧节概念组织研学旅游活动，增设中秋丰收宴、中秋晚会、夏令营产品、十一狂欢夜活动等主题性活动及夜间活动，录制优酷实境经营真人秀节目《完美的餐厅》，取得了广泛市场关注度。 古北水镇景区2018年，受整体经济景气度、夏季汛情等因素影响，北京及周边旅游市场出现一定下滑。古北水镇景区全年接待游客256.49万人次，同比下降6.85%;通过提升景区接待能力，挖掘游客消费潜力，增加景区消费场景等举措，古北水镇景区2018年实现营业收入9.98亿元，同比增加1.98%;受参股房地产公司投资收益增加影响，实现归属于母公司股东的净利润3.08亿元，同比增加169.84%。 报告期内，古北水镇不遗余力丰富景区业态，依托景区优质资源，打造街头即景表演、无人机孔明灯秀，承接中国首档跨屏互动旅拍节目《视界看中国》节目拍摄、与北京卫视合作2019环球跨年盛典，举办了铃木方法演员训练营、《邪不压正》全球首映礼、卡丹萨国际音乐节古北水镇夏令营、保利WeDo文化音乐嘉年华、第六届全国科学表演大赛等文化活动，借助知名活动关注度，展示景区魅力与品牌文化。 同时，景区持续发力商务会议市场，坚持以专业化、国际化、品牌化、信息化为方向，高标准打造长城下的会展小镇。2018年，古北水镇出色完成了2018年第四届H.O.P.E中国瑜伽峰会、亚洲高级定制公户落户中国新闻发布会、2018中国无人机公开赛——DCL国际邀请赛、联想创投2018CEO年会等大型商务接待活动。2018年12月，古北水镇被第十一届中国会议产业大会评为2018年中国最具竞争力会奖综合体。 濮院景区濮院景区目前仍处于建设阶段，预计2020年开业。 4、酒店业务 中青旅山水酒店以发展为中心，不断推陈出新，迭代产品与服务，坚持为顾客提供有格调有品位的旅宿生活。2018年通过多渠道、多品牌加大加盟委托管理力度，分店数量增加至108家。 同时，山水酒店加速布局智能酒店领域，以成为中国精品智慧酒店领导者为愿景，致力于智能化提升客户体验，构筑和巩固核心竞争力。 报告期内，山水酒店荣获"2018深圳500强企业"、"深圳中心区最具影响力品牌企业称号"、"最佳生活方式住宿品牌"等荣誉。 5、"旅游+"业务 报告期内，公司立足市场发展变化趋势，大力开拓"旅游+教育"、"旅游+体育"、"旅游+康养"业务板块，从需求端、供给端发力，精准定位服务对象，通过打造"中青旅研学"、"少年智强"等品牌、参与承办第三届全国武术大会、为多地提供体育营销策划、提供创新康养旅游产品等举措，强化主业拓展能力。 6、策略性业务 公司策略性投资业务包括创格科技、风采科技以及中青旅大厦物业出租业务。2018年，受上游厂家返利政策调整及续签合同条件变化影响，创格科技和风采科技净利润较去年同期有较大降低，中青旅大厦继续为公司带来稳定的租金收入并贡献利润。
二、报告期内主要经营情况 2018年全年公司共实现营业收入122.65亿元，较去年增加11.30%,实现归属于上市公司股东的净利润5.97亿元，同比2017年增加4.50%,扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润较去年同期增加14.40%。
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 2019年是全面建成小康社会的关键之年，面对复杂的内外部环境，中国经济已由高速增长向高质量增长转型调整。旅游行业作为大消费的重要组成部分，亦处于从高速增长向优质发展转变的关键节点。伴随着旅游业发展的政策和市场环境继续优化，旅游消费活力将进一步蓄积和释放，旅游经济将继续保持稳定增长。 同时，旅游与其他产业跨界融合已经成为旅游行业结构调整的重要方向，旅游产品及业态持续丰富，文化、科技在旅游过程中的参与度不断深化。研学旅游、乡村旅游、康养旅游等分众市场不断涌现，个性化、品质化旅游消费需求稳步增加，文化演艺等各类主题秀异彩纷呈，旅游度假区、旅游小镇、主题乐园等休闲度假综合体项目成为各类资本追逐的热点。 (二)公司发展战略 2019年，公司将坚持"稳中求进、变中求机"的总要求，紧扣战略目标，以文旅综合体为载体，大力推进实施"4+3"业务体系，在旅行社业务、整合营销业务、景区业务、酒店业务等板块继续追求业务规模和经营损益的稳健增长，努力开拓"旅游+"板块业务，推进大文旅产业发展，打造"全球领先的综合旅游服务商"。 (三)经营计划 1.旅行社业务规模与效益并重，大力培育跨界融合业务 2019年公司将继续注重旅行社业务的规模与效益并重发展，以满足市场刚性需求为目标，进一步提质增效，同时积极布局"旅游+"产业，持续创新产品内容与服务模式，打造多元化、高品质旅游产品。 2.整合营销业务保持行业竞争优势 2019年，中青博联将坚定落实巩固协同整合核心优势的战略，稳步推进"区域、业态、行业、线上线下"等维度的协同整合，围绕客户需求进一步丰富业态、拓展服务区域，提升行业竞争力、客户粘性与抵御风险能力，保持稳定、高质量发展态势。 3.景区业务持续升级转型，山水继续专注于中高档酒店细分市场 2019年，乌镇景区将以发展转型为根本，不断完善景区产品体系，融合文化元素丰富景区休闲度假内容，构建核心经营模式和品牌优势，同时以打造"文化+会展"小镇的战略发展方向，夯实乌镇品牌。2019年，古北水镇景区将继续专注创新经营模式，大力提升景区休闲度假内涵，在打造优质旅游产品、提升服务口碑、完善服务设施、增加住宿及商务会议接待能力等方面继续发力，提升"复合景区"的综合盈利能力。山水酒店将持续整合资源，加强区域联动，做实服务与品质的创新与提升，铸造品牌特色，强化山水酒店市场认知度。 4.策略投资成熟稳定，继续贡献业绩利润 2019年，中青旅创格将进一步控制成本费用、降低风险，保持可持续发展；中青旅风采将继续优化经营策略，创新盈利模式；中青旅大厦将在满足自身日益增长的办公面积需求的同时通过提供优质的物业服务、舒适的办公环境以提升租金收入。 (四)可能面对的风险 1.市场竞争加剧风险 随着旅游行业进入繁荣发展时代，互联网对行业的渗透，市场竞争日益激烈。旅行社、酒店行业已进入充分竞争阶段。虽然景区开发具备一定壁垒，但由于景区运营毛利率较高，对周边产业消费带动明显的优势，相关政策和地方政府对小镇建设的扶持力度加大，市场迎来新一轮景区提升与景区开发的热潮，景区竞争亦明显加剧。 对策：旅行社业务方面，随着旅游者消费心理的日渐成熟，旅游者在出行时会更加关注旅行社的品牌、诚信及品质，公司一直以来以诚信规范作为核心价值观，已建立良好品牌美誉度，相信在竞争中会保持优势地位；同时为应对OTA的冲击，公司确定以遨游网为龙头、致力于线上线下协同发展的O2O模式，以"正品行货、创意主题、中高端定制"为主要定位，充分利用中青旅品牌优势和行业经验，坚持有别于其他OTA的互联网+模式，保持中青旅的竞争优势。景区方面，公司景区经营模式具备相对独特性，通过向"文化+会展"小镇的转型升级，不断深耕细作，完善服务的软硬件水平，增加接待能力，以保持乌镇景区和古北水镇的高品质定位及在国内同类景区中的竞争优势。酒店方面，中青旅山水酒店定位于精品智慧酒店，将会继续通过不断提升服务品质、加强品牌建设等方式提高市场竞争力。 2.行业风险公司主营业务属旅游业，旅游业固有的消费特性使得其受宏观经济政策的影响较大，行业的 发展程度受到经济发展水平的制约。从根本上讲，旅游业市场主要依赖于团体及个人的消费行为，而居民消费的特点、承受能力和变化趋势均是不易把握的因素。如果未来国内或国际的宏观经济下滑，可能对公司的财务状况和经营业绩造成不利影响。 对策：旅游消费已进入大众消费时代，公司将持续创新产品及服务模式，增强对旅游者的吸引力。公司亦会根据不同市场情况不断调整市场策略，吸引更多不同种类的客户，业务类型也逐步扩展至旅游行业的上下游细分行业，以避免业务单一而受宏观经济的不利影响。 3.重大疫情、自然灾害等不可抗力因素的风险 旅游业属于敏感性行业，与自然环境、社会环境的关系密切，重大自然灾害、疾病、战乱的发生将直接降低游客的出游意愿，规模越大对旅游行业的影响也就越大。 对策：重大疫情、自然灾害等不可抗力及其他任何可能影响到游客出行出访的因素均将对公司的业务造成不利影响。针对此风险，公司建立了各种应急及防范机制，以应对不可抗力因素可能带来的损失。
四、报告期内核心竞争力分析 (一)品牌优势 公司作为国内旅行社行业中首家A股上市的企业、中国第一家拥有中央大型金融控股集团发展背景的旅游类上市公司，经过多年积累，已形成以"中青旅"品牌为核心，以"遨游"、"耀悦"等为旅行社业务骨干子品牌，以"乌镇"、"古北水镇"为景区业务骨干子品牌的多产品品牌体系，品牌价值深入人心。在世界品牌实验室(World Brand Lab)发布的2018年中国500最具价值品牌评选中，"中青旅"以202.85亿元品牌价值连续第11年入选中国品牌500强。 "中青旅"品牌作为承载公司文化的主要载体，已深入渗透产品、服务、市场运作的各个环节，为公司旅行社业务赢得广泛的客源，并逐渐转化为公司作为综合旅游服务商的核心竞争力，在公司拓展发展空间和开展策略性投资方面凸显出卓越的品牌资源优势。 (二)经营模式优势 经过多年市场竞争的洗礼，公司建立了较为成熟的经营模式，以控股型架构打造了旅游服务、整合营销、景区、酒店等多个专业化平台，并通过个专业化平台的运作构建起与各自业务类型相适应的经营模式。此外，公司积极搭建"4+3"架构，在已有专业平台的基础上，探索、挖掘旅游与其他产业融合发展的空间。在"建设全球领先的综合旅游服务商"的战略目标和"营造旅游生态圈"的战略布局下，各版块业务相互促进，协同发展，为公司创造出新的价值增长空间。 (三)持续创新优势 公司作为国内领先的综合旅游服务商，长期以来秉持的创新发展理念，根据行业发展的判断不断挖掘、培育新兴业务和利润增长点。近年来，公司开始着手培育"旅游+"新业态；公司整合营销板块积极拓展公关、博览会、体育等相关领域；景区板块实现对乌镇模式的成功复制，古北水镇经营保持快速发展，濮院项目仍处于建设阶段。通过新业务的不断发掘，公司在激烈市场竞争中始终保持了较强的盈利能力，为公司带来持续增长动力。 (四)服务质量优势 公司高度重视质量控制，始终坚持把产品服务质量和旅游体验作为企业发展的核心，把质量管理作为企业管理工作的核心内容之一。目前，公司已经构建了严格的质量管理体系，通过持续提供高质量的产品和服务，赢得了全国旅游服务质量标杆单位、最具诚信旅行社品牌、最佳客户服务奖、最佳品质旅行社、最佳会奖活动策划奖、出境游服务品质金奖、最受欢迎国内旅游目的地等一系列品质荣誉，市场美誉度良好。 (五)人才优势 公司作为国内最早从事专业旅游服务业务的大型企业，管理团队积累了丰富的行业运营管理经验，能够准确把握行业发展趋势和方向，发现行业新的利润增长点，提升公司长期持续经营能力。在公司业务板块的各个领域，公司均已建立了优秀的运营和执行团队，具有快速高效的组织管理和创新能力，能够高效的完成管理团队提出的战略发展目标。公司重视企业文化建设，建立了完善的人力资源培训制度，培养了一支规模大、能力强的服务团队，能够满足公司业务经营和发展的需要，具备明显的行业优势。
